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券商场外股权质押回购或分流A股资金

时间:2015-7-28 14:09:38 点击:

  核心提示: 中证协24日发布实施《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》, 该办法的推出或分流A股资金。 中国证券业协会24日发布实施《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》(下称“办法”)...

中证协24日发布实施《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》, 该办法的推出或分流A股资金。

中国证券业协会24日发布实施《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》(下称“办法”), 对证券公司而言,启动了以自有资金参与场外股权质押式回购交易业务的进程。

业内人士告诉笔者,这意味着券商可以将场外市场挂牌的股票作为标的进行质押回购交易。此前此类业务主要是银行的业务,券商新获开展此业务,有可能会分流部分A股资金。

《办法》所指标的股权主要是指两类,一是在中证机构间报价系统股份有限公司注册挂牌的股份有限公司的股票及有限责任公司的股权,即俗称的“五板”市场股票;二是在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的股份有限公司的股票及有限责任公司的股权,也即俗称的“四板”市场股票。

中证机构间报价系统股份有限公司在正面列举加负面清单的架构下,报价系统产品序列在不断丰富和完善。2014年8月18号第一只资管产品上线,后来上线了收益凭证、私募资金、短期债和交换债,最近可能会上线规模比较大的企业公司债、私募公司债券以及资产证券化等。该系统参与机构目前已经接近400家。主要是银行、券商、私募机构。

新三板在线统计,2015年截至6月15日,共有119家新三板挂牌公司办理了239笔股权质押融资业务,质押股数共30.8亿股, 2014年质押股数19.9亿股,2013年共有25家挂牌公司办理了51笔股权质押业务,共质押了2.3亿股。据统计,2015年239笔质押中,银行占了97笔,占40%。至于质押回购业务,也都是刚刚才开始。

虽然此次意见没有包含新三板,但近期报道称,新三板市场的股票质押回购试点办法也将于近期出台。而且系统开发即将完成,股权质押回购可以通过交易系统操作,程序较为便捷。但有券商告诉笔者,股票质押回购应该是按照主板、中小板、创业板、新三板再向场外交易市场的顺序扩张。

有大型券商从事该业务的负责人告诉笔者,《办法》的推出,也让券商增加了一个融资渠道。比如IPO之前,可以通过股权质押回购先获得一笔资金。这等于券商新获得一张贷款牌照。但这位人士也表示,相关业务操作难度很大,比如场外非上市公司股权如何定价,且风险很大。

有律师表示,这是为了有管束的开放场外市场,增加场外资产的流动性。

“证券公司的融出资金余额不得超过其净资本的50%,为单一融入方融资的累计融资余额不得超过其净资本的5%。”有观点认为,是为了避免券商爆炒此业务。

上海股权托管交易中心总经理张云峰告诉笔者,以前Q板和E板,券商参与很少,此次办法,对四板是正面消息。不过,他认为Q板是报价系统,股权质押回购的可能较小,主要的机会更多在E板。

 

 

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作者:不详 来源:网络
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