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证券基金机构港股研究需求大年夜 证监会为喷鼻港机构办事内地立规矩

时间:2018-4-22 10:25:59

  核心提示: 内地机构若何应用喷鼻港机构的研究投顾办事,要有明白规定了。   自2014年11月A股与港股互联互通开通后,内地机构对港股的研究与投资参谋办事需求也越来越多。内地机构对港股通的股票研究办事...
内地机构若何应用喷鼻港机构的研究投顾办事,要有明白规定了。

  自2014年11月A股与港股互联互通开通后,内地机构对港股的研究与投资参谋办事需求也越来越多。内地机构对港股通的股票研究办事需求亦随之增长,而为规范内地机构应用喷鼻港机构的投资咨询办事,中国证监会今日宣布了《证券基金经营机构应用喷鼻港机构证券投资咨询办事暂行规定(收罗看法稿)》(简称《暂行规定》)。

  《暂行规定》共19 条,重要内容包含:明白营业模式(港股研究申报营业模式及港股投资参谋营业模式)、明白机构天资(转发港股研报的内地机构天资、宣布港股研报的喷鼻港机构天资、供给港股投顾办事的喷鼻港机构天资)、明白营业规范(港股研报、投资参谋办事供给、转发和应用各类机构的规范)以及监管机制。

  (一)明白营业模式

  《暂行规定》实用于港股通下证券基金经营机构应用喷鼻港机构证券投资咨询办事,具体包含两类营业模式:

  一是港股研究申报营业模式。《暂行规定》许可内地证券公司或者其从事宣布证券研究申报营业的子公司(以下统称证券公司)经喷鼻港机构授权,将喷鼻港机构宣布的就港股通股票供给投资分析看法的证券研究申报(以下称港股研究申报)转发给客户。

  二是港股投资参谋营业模式。许可内地证券基金经营机构委托喷鼻港机构,为证券基金经营机构治理的介入港股通的证券投资基金,供给关于港股通股票的投资建议办事(以下称港股投资参谋办事)。

  (二)明白机构天资,都必须是具有资格的机构

  1、转发港股研究申报的内地机构。内地转发机构应当是具有证券投资咨询营业资格的证券公司,但比来3 年因宣布证券研究申报营业违法违规行动受到行政处罚或者被采取重大年夜行政监管办法的证券公司除外。

  2、宣布港股研究申报的喷鼻港机构。证券公司转发喷鼻港机构宣布的港股研究申报,应当对该

  喷鼻港机构进行审查,确保其经喷鼻港证监会赞成取得就证券供给看法牌照,并具有宣布证券研究申报营业经验。

  3、供给港股投资参谋办事的喷鼻港机构。证券基金经营机构委托喷鼻港机构供给港股投资参谋办事,应当实施尽职查询拜访义务,确保其经喷鼻港证监会赞成取得就证券供给看法和资产治理牌照,并具有资产治理营业经验。

  (三)明白营业规范:应用喷鼻港机构办事须要按规范来,内地证券公司应当陪伴介入。

  1、转发港股研究申报的内地机构

  一是建立港股研究申报转发审查机制,对宣布港股研究申报的喷鼻港机构进行审查确保其相符前提,并安排证券分析师、合规治理人员对港股研究申报进行审查等。

  二是告诉喷鼻港机构内地宣布证券研究申报有关司法律例的规定。

  三是在宣布对象公平对待、好处冲突防备、信息披露、跨越隔离墙行动治理、静默期安排、留痕治理等方面相符内地宣布证券研究申报有关司法律例的规定。

  四是依法就港股研究申报的内容和转发行动对客户承担义务。

  五是对于喷鼻港机构按规定与证券公司的客户进行交换的活动,证券公司应当陪伴介入,确保交换方法与内容相符内地有关规定,并做好留痕和档案保存。

  六是与喷鼻港机构签订协定,商定两边权力、义务和义务,办事的内容、方法和禁止行动等事项。

  七是按照请求将协定及其他相干材料报居处地中国证监会派出机构立案。

  八是在港股研究申报中载明下列事项:宣布港股研究申报的喷鼻港机构和转发港股研究申报的证券公司的名称、接洽关系关系及各自承担的义务等事项

  2、宣布港股研究申报的喷鼻港机构:原则上不得就申报内容与证券公司客户交换。

  一是确保其宣布和授权证券公司转发港股研究申报的行动,相符喷鼻港证监会的规定。

  二是确保港股研究申报的信息来源、研究办法、分析结论等相符内地宣布证券研究申报有关司法律例的规定。

  三是依法就港股研究申报的内容和宣布行动对证券公司承担义务。

  四是喷鼻港机构的持牌代表和发卖人员原则上不得就港股研究申报的内容与证券公司的客户进行交换。根据证券公司的需求,喷鼻港机构的持牌代表可以经由过程德律风会议、证券公司转发邮件方法,就港股研究申报的内容与证券公司的客户进行交换,但证券公司应当陪伴介入,确保交换方法和内容相符内地有关规定。

  五是承诺合营中国证监会及其派出机构的监督工作,按照请求供给有关营业材料和信息。

  3、应用港股投资参谋办事的内地证券基金经营机构:不得委托喷鼻港机构直接履行投资指令。

  一是在委托供给港股投资参谋办事的喷鼻港机构的过程中,实施尽职查询拜访义务。

  二是实施主动治理职责,自立作出投资决定计划,不得委托供给港股投资参谋办事的喷鼻港机构直接履行投资指令。证券基金经营机构作为基金治理人依法应当承担的义务不因委托而免除。

  三是与供给港股投资参谋办事的喷鼻港机构签订协定,商定两边的权力、义务和义务,办事的内容、方法和禁止行动等事项。

  四是按照请求将协定及其他相干材料报居处地或者经营地点地中国证监会派出机构立案。

  五是在注册或者立案应用港股投资参谋办事的证券投资基金时,按照规定报送相干材料。在变革供给港股投资参谋办事的机构、该机构出现可能对基金投资产生重大年夜影响的变更、终止应用港股投资参谋办事等情况时,在5 个工作日内报居处地或者经营地点地中国证监会派出机构立案,并及时告诉证券投资基金份额持有人。

  六是在基金合同、招募解释书等文件中如实披露应用港股投资参谋办事的情况,并充分辩明和揭示委托喷鼻港机构供给港股投资参谋办事可能产生的风险。

  七是对应用港股通投资参谋办事的情况实施留痕治理,以书面或者电子文件情势记录喷鼻港机构供给港股投资参谋办事的时光、方法、内容和根据等信息。相干营业档案的保存刻日自协定终止之日起不得少于5 年。

  4、供给港股投资参谋办事的喷鼻港机构

  (四)明白监管机制

  一是证券基金经营机构应用喷鼻港机构证券投资咨询办事行动违背本规定的,中国证监会及其派出机构依法对违背规定的机构及负有义务的人员采取行政监管办法或者进行行政处罚。

  二是喷鼻港机构供给的证券投资咨询办事行动违背本规定的,中国证监会与喷鼻港证监会经由过程跨境监管合作机制,依法对违背规定的机构及负有义务的人员进行查询拜访处理。

作者:佚名 来源:不详
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